At Darby & Darby, 11/12, 6:30 PM

http://www.meetup.com/science-technology-law-NYC/calendar/9063325/

一男赶集卖猪，天黑遇雨，二十头猪未卖成，到一农家借宿。
少妇说：家里只一人不便。
男：求你了大妹子，给猪一头。
女：好吧，但家只有一床。
男：我也到床上睡，再给猪一头。
女：同意。
半夜男与女商量，我到你上面睡，女不肯。
男：给猪两头。
女允，要求上去不能动。
少顷，男忍不住，央求动一下，女不肯。
男：动一下给猪两头。女同意。
男动了八次停下，女问为何不动？
男说猪没了。
女小声说：要不我给你猪……
天亮后，男吹着口哨赶30头（含少妇家的10头）猪赶集去了……
哈佛导师评论：要发现用户潜在需求，前期必须引导，培养用户需求，因此产生的投入是符合发展规律的。

另一男得知此事，决意如法炮制，遂赶集卖猪，天黑遇雨，二十头猪未卖成，到一农家借宿。
少妇说：家里只一人不便。
男：求你了大妹子，给猪一头。
女：好吧，但家只有一床。
男：我也到床上睡，再给猪一头。
女：同意。
半夜男商女，我到你上面睡，女不肯。
男：给猪两头。
女允，要求上去不能动。
少顷，男忍不住，央求动一下，女不肯。
男：动一下给猪两头。女同意。
男动了七次停下，女问为何不动？
男说：完事了～～～女：……
天亮后，男低著头赶2头猪赶集去了……
哈佛导师评论：要结合企业自身规模进行谨慎投资，谨防资金链断裂问题。

又一男得知此事，决意如法炮制兼吸取教训，遂先用一头猪去换一粒伟哥，事必，天亮后，男吹着口哨赶38头（含少妇家的18头）猪赶集去了……
哈佛导师评论：企业如果获得金融资本的帮助，自身经营能力将得到倍增。

知道此法男多，伟哥供不应求，逐渐要2头，3头猪换一粒伟哥。
哈佛导师评论：这就是通货膨胀。

当猪价格涨到16头一粒的时候，哈佛导师评论：该男已经进入边际成本，除了拥有对自身能力的自信和未来良好愿望以外，实际现猪流已经为零。

但换猪男越来越多，卖伟哥的决定，扩展生产能力，推出一种次级伟哥。如果你缺一头猪，只要你承诺可以到该女房中一夜，就可以先借，事成后补交猪款。这个方法大大促进了伟哥销售。
哈佛导师评论：这就是贷款，让企业可以根据未来的收益选择借支流动资金。

伟哥专卖店后来在即使你一头猪都没有，只要你承诺可以到该女房中一夜，就可以先借，事成后补交猪款。
哈佛导师评论：这就是金融创新，让现在的人花未来的钱，反正等你老了未来的钱你也花不动。

消息一出，换猪男越来越多。有人找伟哥专卖店，这个项目太好了，我们把它变成优质基金，对外销售债卷，你们也就可以分享我的收益，如何？
结果伟哥专卖店觉得甚好，于是该公司把换猪男分三类，一类是拿现猪换的，一类是一部分现猪贷的，一类是完全没有现猪借的，发行三种债卷。大家踊跃而上。纷纷购买伟哥专卖店的债卷，伟哥专卖店生意太好，就把债卷销售外包给另外一家公司运作。该公司也一并大发其财，公司越做越大，甚至可以脱离实际伟哥销售情况来发行，给自己和伟哥专卖店带来巨大的现金收益。
哈佛导师评论：这就是专业的人做专业的事，从实体经营到资本运作，经济进入了更高的层次。

为了防止自己债卷未来有损失，该公司决定给它买上保险，这样债卷销售就更容易。因为一旦债卷出现问题，还可以获得保险公司的赔付。哇，债券公司销售这下子太好了，保险公司也获得巨大平白无故的保险收入。
哈佛导师评论：这就是风险对冲，策略联盟，提高了企业的抗风险能力，也保护了消费者利益。

换猪男太多，排长队等待，该女无法承受，说老娘不干了，我搬家。一时间有无数拥有伟哥的欠猪男。
哈佛导师评论：这是个别现象，属于市场的正常波动，不会影响整个经济。

结果该女迟迟不肯搬回。一部分欠猪男没有收入，只好赖帐，结果大量债卷到期无法换现猪吃，债卷公司一看，一粒伟哥16头猪，这哪里还得起，宣布倒闭。
哈佛导师评论：这是次贷危机，不会影响整个金融行业。

哪里晓得债卷公司还把债卷上了保险，保险公司一看，这哪里赔得起，于是也宣布要倒闭。
哈佛导师评论：这是金融危机，还不会影响整个实体经济。

后文：据说该女已搬到中国定居。

有一天，一位其貌不扬的男士，带着一位十分艳丽的OL，来到Causeway Bay一家LV店。他为OL选了一价值6万5元的LV handbag。付款时，男士掏出支票本，十分潇洒地签了一张支票。店员有些为难，因为这对夫妇是第一次来店购物。

男士看穿了店员的心思，十分冷静地对店员说： "我感觉到，您担心这是一张是空头支票，对吗？今天是周六，银行关门。我建议您把支票和handbag都留下。等到星期一支票兑现之后，再请你们把 handbag 送到这位小姐的府上。您看这样行不行？" 店员放了下心来，欣然地接受了这个建议，并且大方的承诺，递送handbag的费用由该店承担，他本人将会亲自把这件事情给办妥。星期一，店员拿着支票去银行入账，支票果真是张空头支票！愤怒的店员打电话给那位顾客，客户对他说： "这没有什么要紧啊！你和我都没有损失。上星期六的晚上我已经同那个女孩上床了！哦，多谢您的合作。"

这个故事揭示了次贷危机的本质。人们在对未来收益充满良好预期的时候，对于可能加大风险缺乏防范意识。美女认为周一六万多LV就到家了，自然也就放松了警惕，认为ONS的投资是值得的，对于投入产出的预期是建立在一个具有巨大不确定风险的情况下的。而对未来收益预期的包装则是这些投资机构最擅长的事情。中国的股民大多跟这个美女一样，所以亏钱基本上是活该，没有这些人，股市赚谁的钱呢。而媒体和分析家们，往往在其中扮演了LV店员的配合角色。

昨天刚写到小额信贷，今天看到这条新闻。

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　　温州：农民办银行一年赚了一个亿

　　龙湾合作银行4639名股东中，逾4000名是农民

　　银行一年放贷40亿元，60%以上投向农村

　　文、图\本报记者　何涛

　　日前，中共中央发布了《关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，其中提到，允许农村小型金融组织从金融机构融入资金，允许有条件的农民专业 合作社开展信用合作。文件指出，要建立现代农村金融制度，农村金融是现代农村经济的核心。那么，农村发展金融组织，到底面临哪些实际问题？温州的做法可以 作为借鉴。

　　温州龙湾农村合作银行正式成立于2005年6月份，出资入股的4639名股东中有近4000名是农民，2007年这家农民出钱办起来的银行共办 理贷款约40亿元，其中60%以上投向农村，并实现了利润1.12亿元。如今投资入股农村合作银行已成为温州当地最热门的投资项目。

　　早在2003年，浙江成为了全国首批农村信用社改组农村合作银行的试点。浙江不少改组的农村合作银行已经开展了农户小额信用贷款和农户联保贷款的实践。近日，本报记者专门来到农村合作银行蓬勃发展的温州市采访。

　　10月20日下午，浙江省温州龙水东路的龙湾农村合作银行龙水支行内一片忙碌，银行大厅内站满了前来办理业务的当地农民。今年50岁的温州农民夏增荣正在银行办理5万元的贷款。不一会儿，夏增荣就办好了这笔业务。

　　银行股东近九成是农民

　　龙湾农村合作银行成立于2005年6月25日，是以原龙湾信用联社及下辖信用社为基础，由4639户股东募集股金1.4亿元组建的股份合作制地 方性金融机构。全部股东中逾4000名是龙湾当地农民（包括农村个体工商户），占比约88%。此外，还有333家企业股东和249名银行员工股东，无任何 国有资金。

　　目前，温州已经有龙湾、鹿城、瓯海、乐清、瑞安的农信社转制成为了农村合作银行，成立的模式也大同小异。

　　为什么会有这么多的农民股东呢？龙湾农村合作银行龙水支行行长李新洪说，2004年6月，龙湾农村合作银行公开招股，向龙湾村民发了通告，邀他们入股，1元1股。

　　当时村民们入股热情很高，远远超过了想募集的股金。最后，认股数只能打折，“好比3万元买不到3万股，只能买2万股，多的钱退还。”温州充裕的民间资本促成了农村合作银行的诞生。

　　2003年起，我国首先在浙江展开了全国首批农村信用社改组农村合作银行的试点。2003年4月8日，由宁波市鄞州区52家农村信用社改制而成的鄞州银行正式营业，成为了我国首家农村合作银行。

　　目前我国多个省份都已开始组建农村合作银行，通过增加放贷和提高服务支持了农村的发展，但从目前情况来看，农村合作银行的发展也遇到一些问题， 主要有不良贷款率过高，经营风险较大，金融同业竞争过于激烈等，而温州农村合作银行良好经营状况为解决这些问题提供了有益借鉴。

　　自公开招股和正式开业以来，龙湾农村合作银行的效益一直都不错。龙湾农村合作银行办公室主任夏丽云说，2004年、2005年、2006年连续三年，银行给股东的分红都有15%。2007年没有分红，但转增了20%，股东的回报相当高。

　　高分红的背后是靠良好的经营来维系的。夏丽云说，目前银行已经发展到16个支行，32个营业网点，全部位于龙湾区内。2007年，龙湾农村合作 银行共吸收存款56亿元，共发放贷款40.17亿元，其中农业贷款占到了60%以上，实现税前利润1.12亿元。而今年的利润肯定要超过去年。

　　信用农户贷款不需抵押

　　利润的一个重要来源就是给农民发放小额贷款。李新洪说，目前给当地农民提供的贷款方式主要有三种，一是农户的小额贷款，数额在5万元以内，需要 抵押或担保。二是信用贷款，数额在5万元以内，不需要任何抵押，也不需要担保。还有就是农民的联保贷款，数额在10万元到30万元之间。由5个农户联保， 如果贷款人还不了钱，其他4个人要还钱。“这起到了分险分担，诚信互保的作用。”

　　李新洪说，做好小额农户贷款首先是要建立起农户信用。龙水支行对片区内的4815农户展开了信用村和信用农户的评选。“如果农民贷款没有逾期归还的占到90%以上，这个村就被评为信用村。如果村民长期办理业务都没有一笔贷款逾期归还就可评为信用农户。”

　　目前，龙水支行一共评定了4个信用村，340户信用农户。其中信用农户的贷款占到了总贷款20%左右。

　　李新洪说，在贷款利率上，信用农户将享受到月利率千分之六点三的优惠利率，这比非信用农户的贷款利率要低35%左右。目前，该行信用村贷款没有一个逾期归还的。

　　农业合作银行的利润还有一个是来自对农村当地龙头企业的贷款。龙湾合作银行海滨支行行长王少和说，凡是辖区内4到6家信用纪录好的企业进行联保，可以享受到小企业的联保贷款。

　　此外，龙湾农村合作银行还为民营企业代发工资，已开始为几千户农民代缴水电费，并提供农民的消费贷款和住房贷款，“三农贷款的内涵已经扩展了。”

　　李新洪说，在龙水支行每年吸收2亿多元的存款中，有近1亿元是来自个体农民的存款。

　　不良贷款率非常低

　　据介绍，2007年，龙水支行吸收各类存款2.5745亿元，贷款1.9629亿元，其中涉农贷款占92.37%，总共只有13万元的不良贷款，不良贷款率仅为0.07%。而其他一些分行的不良贷款率甚至为0。

　　不良贷款率为何这么低？王少和说，不良贷款率低与信用建设、温州民间资金比较充裕以及温州整体信用环境比较好有关。“在熟人经济发挥重要作用的温州，名声相当重要，如果一旦信用出了问题，这个人就会陷入孤立，社会环境的约束力让人们不敢轻易不还贷。”

　　除了大环境外，不良贷款率低还有内部制度上的保证，如果产生一笔不良贷款，银行第一个调查人员承担70%的责任，审批者承担30%的责任。

　　夏丽云对龙湾农村合作银行的现状十分满意，“现在我们已成为龙湾当地发展最好的银行了。比起国内商业银行虽在硬件上处于劣势，但是在人脉资源上却有无可比拟的优势。农民谁家今天结婚或是杀猪我们都知道。我们是真正的当地农民自己的银行。”

　　目前，入股农村合作银行已经成为了温州当地最热门投资。“有人已出高3倍的价钱买龙湾农村合作银行的股份，但也难买到。”

今天看到Wokai的Pilot Program（http://pilot.wokai.org/index.php）已经有61个contributors和10个loans了。两周之内，完全靠viral marketing，仅作为一个pilot，这种成长是很喜人的。真的很高兴又看到一个startup成长起来，而且是一个nonprofit。

还有很多朋友对Wokai有质疑，对这种business model是否能帮助人质疑。我觉得大家有空可以看看pilot program里面borrowers的profiles。很多borrowers是小额信贷的老主顾。她们两三年前就是靠着小额信贷起家，现在再来借钱想把生意做大。小额信贷有意思的一点是，给穷人的钱是贷款，不是捐赠，是要还的。用个特俗的例子做比方，就是“授人以渔”与“授人以鱼”的差别。这些借款的人真是想改变自己的生活，并且为之而奋斗。这些还回来的钱可以再贷出去，帮助更多的人，而不像捐赠，仅仅能影响一小部分人。同时贷方（指个体，不包括银行或者机构投资者）也很有意思。这些人完全把自己贷出去的钱看作是捐赠。据我所知，Kiva的contributors里90%的人都是把钱留在帐户里，而并不取出来。这是个非常有意思的P2P lending business model。

Wokai和Kiva与Microplace等机构没什么不同。只不过Kiva和Microplace不做中国，而Wokai只做中国。这并不是因为中国发展已经很好了，是个niche market。恰恰相反，中国有3亿人口生活在贫困线一下。Kiva和Microplace不做中国和中国的regulation有关。中国的金融市场还没有那么自由；进入到中国的钱还不能自由出入。还有就是，在中国，所有的非政府组织都没有合法地位，进而也就没有法律保护。

最近老有朋友提到，中国有1个trillion的外汇储备，为什么不投到这里面？对此我真没有很好的解释。小额信贷的利率有8-20%，而且其还款率高达95%以上。普通的credit rating在小额信贷上完全失效。投资小额信贷基本上是risk free。我也不清楚政府是怎么想的。有牛人enlighten我一下么？还有人说小额信贷在中国很难成功，因为中国是个“熟人社会”——大家借钱都是找亲戚朋友。我觉得这是大家还不知道小额信贷这个渠道。市场是要创造的么。几十年前，小额信贷这个东东还没发明呢。

Small Change, Big Change.

 

Palin同学在十月的前两周内花了$22,800专门请了个人给她做makeup，花了$10,000专门请了个人给她做头发。共和党九月给Palin在Neiman Marcus花了$75,062，在Saks Fifth Avenue花了$49,425。

Obama老婆上电视穿的衣服是她在花$145美元淘的。

(Source: http://thecaucus.blogs.nytimes.com/2008/10/24/pains-makeup-stylist-fetches-highest-salary-in-2-week-period/ and http://www.nytimes.com/2008/10/23/us/politics/23palin.html?_r=1&ref=politics&oref=slogin)

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Palin同学刚刚又攻击了fruit fly research。她觉得钱不应该花在这上面。

 

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朋友说，这次选举本质上并不是一次选举，而是一次只有一个问题的IQ测试。

A little old....

 

Original link: http://www.thedailyshow.com/video/index.jhtml?videoId=188638&title=understanding-real-america-in

This is real! I thought this was sort of a joke at first. But, in fact, every interview was a real one!

  

今天和朋友吃饭喝酒。八个人，来自七个不同的国家：Azerbaijan, Mexico, Italy, Germany, France, Barbados, China.

 
看了老电影Fargo。感觉非常像No Country for Old Men，或者说No Country for Old Men的感觉非常像Fargo。Burn After Reading的感觉和这两部电影也差不多，反正都是Coen brothers的。

   

 

引子：

In science credit goes to the man who convinces the world, not to the man to whom the idea first occurs. (Francis Darwin; Galton Lecture)

让我们来记住这个名字：Douglas Prasher

"Dr. Douglas Prasher, who first cloned the green fluorescent protein gene from Aequorea victoria in 1992, as published in Gene. This amazing laboratory tool, you will note, was the focus of yesterday's awarding of the 2008 Nobel Prize in Chemistry. Prasher freely distributed the cDNA to those requesting it, including at least two of the three recently Nobelists.

Because of funding shortfalls from both NIH and the USDA, Dr. Prasher is currently driving a courtesy shuttle for a Huntsville, Alabama, automobile dealership."

NPR的报道：http://www.npr.org/templates/story/story.php?storyId=95545761

The Nobel Prize in chemistry was awarded this week to three scientists working in the United States with a jellyfish protein that glows in the dark. But the scientist who found the gene for that protein, and gave it to the eventual Nobel winners, is no longer working in the field. He now drives a shuttle bus for an auto dealership.

The three chemistry Nobel Prize winners have advanced our understanding of the inner workings of cells by using the jellyfish protein to tag the tiny, intricate parts.

But to do that, back in the 1990s, those scientists first needed the gene that creates the glowing protein.

One of the winners, Roger Tsien of the University of California, San Diego, says he was lucky. At just the right time, a researcher named Douglas Prasher at the Woods Hole Oceanographic Institution in Massachusetts discovered the gene that Tsien wanted.

"So I found his phone number, called him up, and to my amazement he was willing to give out the gene," Tsien says.

Another of the Nobel laureates, Martin Chalfie of New York's Columbia University, also got the gene from Prasher.

But Prasher, it turns out, no longer works in science. He is now driving a courtesy shuttle for a car dealership in Huntsville, Ala.

"I got a hard luck story," he says.

Prasher doesn't have any regrets about giving away the gene. Tsien and Chalfie did great work, he says, which he probably couldn't have done because the National Institutes of Health had rejected his funding proposals.

"At that time, I knew I was going to get out of it; my funding had already run out," Prasher says.

He went to work for a laboratory run by the U.S. Department of Agriculture, then took a job with a NASA contractor in Huntsville. But two-and-a-half years ago, NASA cut his project and Prasher lost his job.

He tried to find a job in science but failed. So he went to work at the car dealership.

"I never thought I would enjoy working with people so much. 'Cause doing science is kind of a loner thing; but doing this, I meet new people every day, and I hear all kinds of stories, some of which I don't need to hear. Because I'm kind of a bartender," Prasher says.

But the job does not pay enough to support his family.

"Our savings is gone; just totally gone," he says.

Prasher is still looking for a research job, but he worries that after two-and-a-half years, his knowledge and skills may be out of date.

That's not what some of his former colleagues say. One called Prasher's current situation a "staggering waste of talent."

In December, Tsien and Chalfie, along with Japanese researcher Osamu Shimomura, will go to Stockholm and receive almost a half-million dollars.

Prasher says, "If they're ever in Huntsville, they need to take me out to dinner."

01年的文章：http://www.forbes.com/2001/07/26/0726gfp_4.html

William Ward (right) met Douglas Prasher on a jellyfish-hunting expedition in the 1980s. Ward, a professor at Rutgers University, had spent a decade becoming one of the world's experts on the green fluorescent protein found in the Aequoria jellyfish. Prasher wanted to find the gene that makes GFP.

Prasher, a researcher at the Woods Hole Oceanographic Institute, already knew Aequoria well. He cloned the jellyfish's other glowing protein, Aequorin, while doing his graduate work at the University of Georgia. But cloning the GFP gene would prove difficult to fund and to finish.

After scrounging for funding, Prasher landed a three-year grant from the American Cancer Society. He used up all three years trying to find a genetic sequence that matched the protein--a task that could be done quickly today. When he finished in 1992, he didn't have enough funding left to put the gene in bacteria--a necessary test if he was to be sure he had the right DNA sequence.

07年的文章：http://www.conncoll.edu/ccacad/zimmer/GFP-ww/prasher.html

The Nobel Prize in Chemistry 2008

"for the discovery and development of the green fluorescent protein, GFP"

Osamu Shimomura
Martin Chalfie (Rob the Genius's boss)
Roger Y. Tsien

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题外话：

哥大在MC的专利上挣了8M；
RT卖公司卖了200M（如果我没记错的话，数量级绝对是对的）。

For people who missed the conference today, here is the video online: http://www.totalwebcasting.com/live/nyas/archives/20081007/. Enjoy!

 

I become a big fun of Judd Apatow! LOL!